商用显示市场是显示产业最为复杂的一块。需求多元化与供给多元化，让商用显示每隔几年就会涌现出一个“高增量”的黑马产品。过去5年，液晶教育显示和小间距led充当了翻番增长的“龙头”，未来是否依然会有如此的黑马诞生呢？2018年商显市场最大的看点何在呢？
01
商用交互市场黑马行情能否持续翻番
2017年商用显示市场最不惹人注意的“巨大”成功，来自于商用会议室交互液晶显示产品。虽然全年六七万台的市场规模不够大——不足液晶交互产品在教育市场规模的十分之一，更只有商用投影机产品市场的5%，但是这一年会议用交互液晶成长率却高达140%。
正因为这样一个“超高速”的成长存在，业内纷纷认为“商用显示产业的一个新时代”即将打开。即以一体化、交互化、智能化大尺寸液晶平板为核心的“开会”多媒体模式。
交互液晶平板产品在商用市场的“突然”加速发展，被认为至少有如下几个原因：第一，教育市场长达七年的成长，提供了成熟技术、产品和市场认知经验；第二，大尺寸液晶产品的价格下滑，使得“商用采购的经济性”增强；第三，智能技术的发展、手机等智能产品的普及、智能商务的发展，让“智能会议室”的必须性增强、投入产出比增加了。
当然，2017年商用交互液晶市场的发展，也离不开宏观经济形势的“企稳回升”，离不开业内厂商有意识的“将未来增长中心从教育市场向商用市场”战略转移。
即，客观因素与主观因素有机结合，2017年交互商用显示打响有史以来的一个“翻番战役”虽突然却不偶然。2018年，以上主客观有利因素大概率会持续存在，甚至有可能“进一步升级”——比如，商用会议交互液晶厂商市场动作和力度的再次加强。
同时，2018年还会有更重要的“供给因素”变化。2017年12月份京东方合肥10.5代液晶面板线投产。这是全球首条为65英寸及其以上应用而设计的生产线。其产能全年可提供相当于65英寸单元的液晶面板一千多万块——2017年，全球65英寸及其以上面板供应量也就这个水平。
上游供给的进一步提升，有助于产品成本的下降，也有助于市场的规模化推广。从液晶产业的宏观视角看，2018年会是65英寸的黄金时代，也是超大尺寸液晶产品应用的“爆发首年”。在这样的背景下，“完全依仗”超大尺寸液晶显示产品的商用会议交互液晶产品线“再次翻番”，只是时间早晚问题。
所以，行业人士认为交互液晶在商用市场作为商显行业新黑马的爆发已经不可阻挡。唯一的问题只是2018年成长率有多高——至于市场绝对增量，至少会超过2017年。
02
液晶拼接窄缝化工程“终点”在哪里
液晶拼接墙是一个神奇的产品：一方面，它是大屏拼接市场规模最大的技术类型；另一方面该技术的产品一直在高端市场“缺乏建树”——因为，接缝宽度不甚理想。
2016年，lg在业内率先推出了1.8毫米间距的lcd液晶拼接单元；2017年四季度，只有0.3毫米缝隙的液晶拼接单元隆重登场。这不仅追平了dlp拼接产品的缝隙指标，2年时间实现从上一代3.5毫米到0.3毫米的“大跃进”更是惊呆了整个行业。
但是，在对技术进步一轮赞叹之后，行业市场的“落地反响”却并不强烈。一方面，1.8毫米缝隙的液晶拼接产品，价格已经追上了dlp拼接产品；0.3毫米间距的液晶拼接产品显然会是“拼接墙有史以来最贵的选择之一”。这种价位特征，不利于超窄缝隙液晶产品的推广。
事实上，2017年只不过是1.8毫米液晶拼接墙的“供给丰富年”，即更多品牌企业推出类似产品——2017还谈不到1.8毫米液晶拼接的大量落地应用。这使得，0.3毫米液晶拼接的实际落地预期不得不“延后”。
另一方面，超窄缝隙液晶拼接墙产品的目标是“dlp拼接”产品的替代者。而dlp拼接产品在2016-2017年遇到了小间距led屏产品激烈的市场竞争。如广电行业、文化行业、安防行业等dlp拼接的传统应用市场已经失守七七八八——dlp拼接只剩下高端指挥调度中心“固守一方”。
同时，作为液晶显示技术的一员，液晶拼接墙产品必然也要面对oled技术的挑战。2016年开始，oled技术的应用持续加速。尤其是手机市场对液晶的替代效应已经形成。不远的将来，彩电等大尺寸面板市场液晶也会进入“oled次世代替代”周期。在这一预期下，液晶拼接行业对于“投入高、周期长”的产品开发持有“绝对谨慎”的态度。
即，液晶拼接墙产品，尤其是高端窄缝隙产品的未来发展，不是由其自身“技术进步能力”决定的，而更多的是由“竞品”因素决定的。包括dlp拼接这个所谓目标性对手市场的变化、oled显示的发展及其对液晶的替代效应、小间距led屏产品的技术进步和高端化应用等等。
“最好的工程进步，却赶上了最不友好的竞争环境”——这是业内对这两年液晶拼接产品缝隙指标不断进步的“慨叹”。
诚然，从技术角度看1.8的液晶拼接已经成熟，且可以一定程度降低成本和销售均价；0.3的产品亦被开发出来，1.8到0.3间距之间技术层级也不存在不能突破的瓶颈。但是这些工程技艺的进步，都无法弥补“超高端拼接墙”市场“最强烈竞争格局”这个不利因素。
在dlp拼接、液晶拼接、小间距led屏，三个选择之中，超窄缝隙液晶拼接来的最晚、既得市场最少、且又只有这个技术面临oled对液晶迭代的未来预期。这种“外环境”导致了上下游厂商对推动液晶拼接超窄缝产品市场化的“心气不足”。
厂商推力有限，市场形不成规模示范效应。这样的背景下，2018年超窄缝液晶拼接产品很难“成为客户选择的主流”。更大程度上，1.8缝隙的产品实现部分项目落地，有一定示范意义的工程出现即是较好的成绩。而规模化的更窄缝隙液晶拼接应用时代，很可能无法开启。
03
dlp拼接持续承压，市场如何发展
2017年dlp拼接墙市场成绩依然不理想：部分优势企业，总业务量基本保持与2016年平衡，更多的中小企业则面临大幅业绩萎缩的局面。从业企业数量减少、总体市场规模萎缩，同时伴随领头羊企业份额增长，dlp拼接行业进入“后时代”。
导致dlp拼接市场如此变化的原因主要有三个：第一，在智慧化、数字化和大数据产业发展的背景下，大屏显示、尤其是高端可视化大屏社会总需求持续增长；第二，作为竞品技术液晶拼接和小间距led的技术进步、市场进步非常显著，压缩、抢占了相当一部分dlp拼接原有市场；第三，作为高端拼接市场传统技术，dlp拼接在高端指挥调度中心等应用中，依然是首选方案，综合产品体验拥有绝对优势。
以上三点原因决定了dlp拼接行业的两个关键战略选择：首先是，强化高端指挥调度中心市场的优势，这形成了“领头羊强者优势扩大化”的市场局面；另一方面，行业企业加强了以小间距led为主要方向的“供给多元化”改革，积极渗透新技术产品市场，寻求业务总量的扩张和企业发展，这导致在dlp拼接产品的供给集团内部出现了“二元竞争”。
所以，dlp拼接显示，从产品技术角度讲是一个处于“包围式竞争中的守态”；dlp拼接行业，从企业发展角度看，则处于一个“转型和多元化为关键点的供给侧改革窗口”，企业经营并不具有必然的“萎缩性”。
这种dlp拼接技术特殊的行业格局，使得该技术类型产品市场的萎缩处于“良性”轨道上——即，不构成对行业主流企业的生存压力。这一点将有益于dlp拼接产品长期维持高端市场的“相对稳定市场份额”。
2018年，以上主要的行业格局不会发生变化。小间距led的发展，包括cob技术的进步等，并不会成为dlp拼接市场规模大起大落的外部因素。反而是，智慧化、大数据等产业的发展，有利于“整体大屏需求”的增长。这将有利于dlp拼接产品市场总体规模的相对稳定。
但是，无论如何dlp拼接产品线面临竞争挑战，没有“市场扩张”的窗口。在这样的规律下，2018年该行业市场份额进一步集中、单纯dlp拼接企业逐步退出市场或者转型发展，成为大概率事件。即，dlp拼接技术自身的生存相对稳定，不等于相关行业企业的“生存相对稳定”。
在竞品技术不断发展、行业需求多元化的背景下，即便专注高端市场的品牌，也需要发展相对“多元化”的供给能力。甚至需要包括崭新的项目能力，如ppp融资。
“大屏商用市场已经不再是一个‘依赖单一产品和技术’能够生存的时代”。这是dlp拼接产品和所有从业企业必须共同面对的一个市场转折。2018年这个趋势只会进一步深化。所以，对于dlp拼接大屏厂商，2018年应能看到更多多元化趋势。
04
教育市场继续“量、价、利”三增
教育交互显示是商显市场一个非常重要的增长点。2017年交互智能平板销量同比上涨25.9%——增幅进一步回落，但是绝对增加量依然维持高位。更可喜的是，这一年交互教育平板销售额增长43.3%，均价达到1.56万元——一改过去三年，均价稳定下滑的局面。
“量、价、利”齐增，这是2017年教育交互平板的最大特点。导致这一变化的原因，除了教育显示持续增长的市场需求外，产品供给结构的变化更为关键。
2014年，国内整个液晶显示市场，70英寸以上的液晶显示产品供给不过3万台。2017年70+产品已经成为交互平板市场最受欢迎、占比最大的尺寸——三年间超过10倍的增幅，堪称“增长奇迹”。
大尺寸产品占比的提高，与这类产品单价的下降有密切关系。同时，更大显示面积的产品也提升了交互平板课堂教学体验。实际应用价值的增长、更广泛的认可，扩大了市场需求。这让2017年大尺寸液晶交互产品占比进一步提升，并使得采购者能够忍受“更高一些”的成本。
教育信息化的发展也增加了产品“计算力”需求。更好的cpu、更大的内存和存储器，这些都成为产品单价提升、行业附加值增加的源泉。业内认为，随着智慧教学的发展，这方面的潜力依然巨大：交互平板显示能力与计算能力的配比依然没有达到最佳值。未来更强“大脑”，与更大画面将一起构成“增利的关键点”。
某种意义上，“量、价、利”齐增的交互平板市场变化是：需求升级、产品升级、成本下降三大因素共同促成的。这三个因素在2018年不会出现根本性的变化。
首先是需求层面，智慧教学对显示画面尺寸、计算能力的急需是必然的。ai技术发展方兴未艾，今天能看到的市场“需求”只是未来格局中的“九牛一毛”。其次，产品升级上，液晶显示行业以京东方合肥10.5代线投产为标志，正在进入大尺寸化的新阶段，产品显示能力的提升是必然的。
同时，在成本方面，无论液晶显示还是智慧计算能力都遵从摩尔定律。长期成本下降是可期。2017年，在液晶面板供应相对紧缺的背景下，大尺寸单元都没有“hold住”价格。2018年预期市场将维持平衡偏向供给宽松的格局。行业更具有进一步提供更多更好更低价格产品的能力。
当然，影响行业盈利能力的条件还包括“竞争格局”：2017年，教学用交互液晶产品市场份额进一步集中。这有利于未来市场竞争在规模化基础上的“理性化”。或者说，行业份额分布已经使得教学交互平板产品不具有“价格战”的基础。行业获利水平有望维持在相对稳定且理性的水平。
所以，整体看，2018年虽然交互平板教育市场成长速度依然会延续下降的规律，但是“量、价、利”方面的表现依然会好看。其中，总量增长毫无悬念，利润基本稳定没有困难，即便出现一定的价格波动，亦主要是上游成本变化导致，不会引起行业性的利润水平大幅波动。
05
大尺寸液晶成本战升级
2018年商显市场最大的“可想象”对象是谁呢？答案莫过于“大尺寸液晶了”！因为京东方10.5代线来了。这不仅是全球液晶产业的又一轮供给扩张，更是液晶产品供给能力首次进入以65英寸为主导的超大尺寸显示空间。
京东方合肥10.5代线，每块玻璃基板可以经济切割8块65英寸面板、6块75英寸面板。年玻璃基板投放量可达144万片。其产能非常巨大，达到每年千万块65英寸单元的供给能力。此外，中电子集团也有咸阳8.6代厂和成都8.6代两条目标50英寸以上产品的生产线投产。
对比而言，2017年，台韩面板厂集体努力提升大尺寸面板出货量，在年成长高达123.6％情况下，65英寸出货量仅至1100万片，75英寸出货量则只有160万片。由此可见，2018年液晶显示产业大尺寸产品供给增长必然成为“显示大事件”。
对于大尺寸液晶的发展，京东方合肥10.5代线只是开端，按开工时间预计，在2018年底到2019年初华星光电另一条大尺寸线将投产；2019年中到2020年初，群创广州和京东方武汉两条大尺寸线也将投产——可以说未来三年，液晶产品的竞争就是围绕65英寸及其以上产能供给增加而进行。在加上新增中小尺寸oled面板产能，挤占6代和8.5代液晶线在手机面板市场的空间，导致的液晶显示全面向彩电市场转移的影响。一个“大”为主的液晶供给时代已经来临。
对于商用显示而言，往往更需要大尺寸是基本特征。不断增长的大尺寸液晶显示供给，必然加剧行业价格战，进而�...